September 23, 2020

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   15.49%  20 - YEAR FIXED RATE TREASURY BOND No. 544,

                        ISSUE 14, ISIN: TZ1996103721 AUCTION 01 TO BE HELD ON 23th September, 2020

An opportunity to invest in the United Republic of Tanzania fixed-rate Treasury bond. The Bank of Tanzania as a fiscal agent for the United Republic of Tanzania invites bids for the above bond. Terms and conditions for this bond are as follows:

 

1. Issuer                                                               United Republic of Tanzania
2. Amount                                                            Competitive                                 Non-Competitive
                                                                             TZS 136.00 Billion                    TZS 0.59 Billion
 
3. Procedure for bidding                                    Bids will be submitted online through Central   
                                                                           Depository Participants (CDPs) and the process
                                                                           will be closed at 11.00 a.m on the auction date.

4. Auction Date                                                  23th September, 2020 

5. Settlement Date                                              24th September, 2020 (T+1)
6. Form of issuance                                           Book entry system
7. Auction results                                          Auction results shall be made available on the Bank’s 
                                                                       Website and at Central
                                                                         Depository Participants’ offices immediately after the
                                                                            auction.

 

8. Price per TZS 100                                        To be quoted at premium, par or discount to four (4)
                                                                               decimal places.
9. Minimum bid size                                       TZS 1,000,000 in multiples of TZS 100,000
10. Interest payment date                                 First interest Date: 25th March
                                                                           Second interest Date: 24th September 
11. Coupon                                                                Fixed at 15.49% p.a.
12. Day count convention                                          Actual/365
13. Tax                                                                         Interest income is exempted from withholding tax
14. Currency                                                             Tanzania Shillings (TZS)
15. Redemption Date                                                 24th September 2040
16. Listing                                                                 The bonds will be listed on the Dar es Salaam Stock
                                                                                        Exchange
17. Trading                                                              Secondary trading in multiples of TZS 100,000 to
                                                                                        commence on Friday 25th September 2020.
 
18. Defaulters                                                       Successful bidders who fail to honor their obligations 
                                                                              on time will be disqualified from participating in the
                                                                                   subsequent auctions for a minimum
                                                                               period of one (1) month.